תושבי ישראל חייבים במס על הכנסותיהם מכלל מקורות ההכנסה, בארץ ובעולם. לפיכך, כל הכנסה מהשקעות בחו״ל כפופה לדיווח ולתשלום מס בישראל. ברוקרים זרים, כדוגמת Interactive Brokers, אינם מבצעים בישראל ניכוי מס במקור באופן מובנה, עובדה שמטילה על המשקיע אחריות מלאה לניהול הדיווח וההתחשבנות מול רשויות המס. כניסתם של שירותי ניכוי המס HYBRID יצרה שינוי מהותי, ואפשרה לראשונה ניכוי מס אוטומטי בפעילות מסחר דרך "סוכן" כדוגמת אינטראקטיב ישראל.
התמודדות עם מיסוי רווחי הון בשוק ההון עשויה להוות אתגר לא מבוטל עבור משקיעים, שכן הדרישה לדיווח עצמאי לרשות המסים מורכבת לעיתים ודורשת השקעת זמן ומשאבים. לשם כך פותח פתרון HYBRID – שירות חדשני המקל באופן ניכר על תהליך ההתחשבנות. באמצעות שירות זה ניתן לבצע ניכוי מס באופן אוטומטי, יעיל ובטוח, ללא עלות ללקוחות אינטראקטיב ישראל. במאמר זה נעמיק בהיכרות עם השירות, נסקור את יתרונותיו המרכזיים, ונציג תובנות חשובות בנוגע למיסוי רווחי הון, לקיזוז הפסדים, ולניהול השקעות באמצעות ברוקרים בינלאומיים.
תוכן עניינים:
- 1 אינטראקטיב ישראל – שירותי סוכן ולא ברוקר
- 2 עמלות מסחר – יתרון יחסי לעומת הגופים המקומיים
- 3 שירותי ניכוי מס HYBRID: הפתרון למשקיעי שוק ההון
- 4 מיסוי רווחי הון בשוק ההון: הבסיס לחבות המס
- 5 קיזוז הפסדי הון: ניצול יעיל של מגן המס
- 6 מיסוי השקעות בשוק ההון – קיזוז הפסד הון
- 7 שירותי ניכוי מס HYBRID: היבטי מיסוי השקעות צמודות מט"ח וקיזוז הפסדים
- 8 שירותי ניכוי מס HYBRID יעילות לצד תזמון הדיווח
- 9 מקרה בוחן: משקיע בשוק ההון עם שירותי ניכוי מס HYBRID
- 10 מכירה בשכבות – אתגר בחישוב המס
- 11 סיכום ומסקנות: היתרון המקצועי של ייעוץ מס
אינטראקטיב ישראל – שירותי סוכן ולא ברוקר
חברת אינטראקטיב ישראל אינה ברוקר עצמאי אלא סוכנת הפועלת מטעם Interactive Brokers העולמית. תפקידה לסייע ללקוחות ישראליים לפתוח חשבון במסלקה הבינלאומית ולשמש כמתווך בין הלקוח לבין הברוקר. עבור שירות זה נגבות עמלות מסחר גבוהות יותר מאשר בחשבון ישיר ב-IB, אך עדיין מדובר בעמלות נמוכות בהשוואה לגופים מוסדיים בישראל כמו בנקים או בתי השקעות. עם זאת, יש לציין את החיסרון שבמעורבותו של מתווך נוסף בתהליך.
עמלות מסחר – יתרון יחסי לעומת הגופים המקומיים
הביקורת העיקרית על אינטראקטיב ישראל נוגעת לכך שהעמלות גבוהות מעט ביחס לפתיחת חשבון ישיר ב-Interactive Brokers העולמית. עם זאת, חשוב להדגיש כי בהשוואה לבנקים ולבתי ההשקעות בישראל, העמלות שנגבות ע"י אינטראקטיב ישראל נחשבות נמוכות ותחרותיות במיוחד. המשקיע הישראלי נהנה מגישה ישירה לבורסות בחו"ל, תוך חיסכון בעלויות המסחר בהשוואה לחלופות המקומיות. הפער הקיים מול IB הישירה נתפס בעיני רבים כפשרה סבירה, המאזנת בין עלויות מעט גבוהות יותר לבין שירות בשפה העברית ותמיכה תפעולית זמינה בישראל.
שירותי ניכוי מס HYBRID: הפתרון למשקיעי שוק ההון
חברת HYBRID, בשיתוף פעולה אסטרטגי עם אינטראקטיב ישראל, פועלת לחישוב וניכוי מס רווחי הון, דיבידנדים והכנסות מריביות. שירות זה מיועד ללקוחות ישראלים בעלי חשבונות מסחר עצמאי. תהליך העבודה של שירותי ניכוי מס HYBRID מתבצע באופן מסודר: הלקוח מעניק הרשאת גישה לחשבונו, ו-HYBRID מבצעת את חישוב המס בהתאם להוראות הדין הישראלי. לאחר החישוב, המס מנוכה ישירות מחשבון הלקוח ומועבר לרשות המסים בישראל.
עדכוני וניכויי המס בפועל מתרחשים מדי חודש, בין התאריכים 1 ל-15, ומתייחסים לחודש הקודם. בסיום כל שנת מס, הלקוח מקבל מחברת HYBRID טופס 867, המשמש כאישור רשמי לניכויי המס שבוצעו. חשוב לציין כי לחברת HYBRID יש היתר מיוחד מרשות המסים לבצע חישוב וניכוי מס, מה שמבטיח עמידה מלאה בדרישות החוק. שירות זה, המוצע ללא עלות ללקוחות אינטראקטיב ישראל, מפשט משמעותית את עול דיווחי המס, ומעניק לכם שקט נפשי.
מיסוי רווחי הון בשוק ההון: הבסיס לחבות המס
מיסוי רווחי הון בשוק ההון: הבסיס לחבות המס
משנת 2003 חלה חובה לשלם מס על רווחי הון הנובעים ממכירת ניירות ערך בבורסה. רווחי הון אלו ממוסים כיום בשיעור של 25% על הרווח הריאלי, כלומר, לאחר ניכוי רכיב האינפלציה במידה וקיים (בניירות ערך ישראליים). בניירות ערך זרים, הרווח מחושב ביחס לערך המטבע בו נרכש נייר הערך, ללא התחשבות באינפלציה. המס מוטל אך ורק בעת מכירה בפועל של הנכס, או בקבלת דיבידנדים וריביות.
תושבי ישראל חייבים במס על הכנסותיהם מכל העולם, ולכן כל הכנסה מהשקעות מחוץ לישראל חייבת בדיווח ותשלום מס. ברוקרים זרים, כדוגמת Interactive Brokers, אינם מבצעים ניכוי מס במקור באופן אוטומטי בישראל, מה שהטיל בעבר את מלוא האחריות לדיווח על המשקיע. כניסתם של שירותי ניכוי מס HYBRID משנה מצב זה, ומאפשרת שירות ניכוי מס אוטומטי בפעילות מסחר דרך "סוכן" כדוגמת אינטראקטיב ישראל. על הכנסות מדיבידנדים וריביות חלים שיעורי מס דומים לאלו החלים על רווחי הון.
קיזוז הפסדי הון: ניצול יעיל של מגן המס
אחת הסוגיות החשובות ביותר בתחום המיסוי היא האפשרות לבצע קיזוז הפסדי הון. ניתן לקזז הפסדים שוטפים שנוצרו באותה שנת מס כנגד רווחי הון, ואף כנגד הכנסות מריבית או מדיבידנד, בכפוף לתנאים מסוימים. הפסדי הון מוכרים רק אם מומשו בפועל, כלומר, נייר הערך נמכר. אם ההפסדים גדולים מהרווחים באותה שנה, ניתן להעבירם לשנים הבאות כ"מגן מס". כדי לנצל הפסדים מועברים, חובה להגיש דוח שנתי לרשויות המס.
יש להדגיש כי הפסדים הנובעים מירידת שער החליפין של מטבע זר אינם ניתנים לקיזוז לצורכי מס. זאת משום שרכיב שינוי שער החליפין אינו ממוסה כאשר נוצר רווח הון. לפיכך, בחישוב ההפסד המוכר, מנוטרל רכיב זה. עמלות קנייה ומכירה נחשבות להוצאה מוכרת בחישוב רווח הון. חשוב לתעד אותן ולכלול אותן בחישובים לצורך מיצוי הטבות המס. הפסדים מניירות ערך זרים יקוזזו תחילה כנגד רווחי הון מחוץ לישראל, ורק אחר כך כנגד רווחי הון מישראל.
מיסוי השקעות בשוק ההון – קיזוז הפסד הון
כפי שמימוש ניירות ערך יכול להניב למשקיע במקרה הטוב רווח הון, ניירות ערך יכולים להימכר גם בהפסד הון. אין חולק שהפסדים אלו ניתנים לקיזוז כנגד רווח הון. כאשר נוצר הפסד הון, פקודת מס הכנסה מאפשרת, בתנאים מסוימים, קיזוז כנגד רווחי הון בתיקי מסחר אחרים. הפסדי הון מוכרים במס הכנסה על בסיס "מימוש". כלומר, על מנת ליהנות מההפסד יש לבצע "מכירה". למידע בנושא מיסוי מסחר בשוק ההון לחץ על הקישור. מלבד זאת, בהשקעות בניירות ערך צמודים דולר קיים אף סיכון ששער המט"ח שבו נקוב נייר הערך ירד. עולה השאלה, מה דינם של אותם הפסדי הון שמקורם בירידת שער המטבע וכן האם ניתן לקזז את אותם הפסדים כנגד רווחי שנוצרו בתיקי השקעות המוחזקים ע"י המשקיעים. מאמר זה יידון רק בהיבטי מיסוי השקעות צמודות דולר והפסדים שנוצרו מירידה בשער המט"ח ויציג את עיקרי הדיונים שהגיעו לפתחם של בתי המשפט בנושא זה.
שירותי ניכוי מס HYBRID: היבטי מיסוי השקעות צמודות מט"ח וקיזוז הפסדים
סוגיית מיסוי השקעות צמודות דולר וקיזוז הפסד הון שמקורו בירידת שער המט"ח נדונה מספר פעמים בבתי המשפט. נישומים יחידים מימשו ניירות ערך ב"הפסד הון", חלקו מקורו בירידת שער המטבע, וביקשו לקזז את הפסד ההון כנגד רווח הון שנוצר להם ממכירת ניירות ערך אחרים. פקיד שומה לא קיבל את טענתם והנושא הגיע לפתחו של בית המשפט (פס"ד מוזס ונכסי ארקין), שהחליט לקבל את גישת פקיד שומה (גישת שני נכסים: נייר ערך + מט"ח בו נקוב נייר הערך) וקבע כלל, שהפסדים שמקורם בירידת שער החליפין, לא ניתנים לקיזוז מהטעם שניתן לבודד את רכיב שער החליפין משאר רכיבי נייר הערך ולמדוד את השינוי בו.
מאחר ורכיב השינוי בשער החליפין אינו ממוסה בפן היחיד, אז אין לקזזו כאשר נוצר הפסד הון. זאת אומרת במקרה של נייר ערך צמוד מט"ח, הפסד ההון יחושב לאחר נטרול הירידה בשער המט"ח, דהיינו הפסד ההון לצורכי קיזוז יהיה נמוך יותר מהפסד ההון הנומינלי שחושב.
אין חולק על כך שהפסד הון מוגדר בסעיף 88 לפקודה בערך נומינלי. מקור המחלוקת בין הצדדים היה בפרשנות סעיף 92 (א) (1) לפקודה, שמבקש ליצור מעין "תמונת ראי" בין רווח ההון לבין הפסד ההון. סעיף זה קובע תנאי סף לקיזוז הפסד הון, לפיו רק הפסד הון שאילו היה ריווח הון היה מתחייב במס הנו בר קיזוז. במילים אחרות, במקרה של הפסד הון החישוב הוא נומינלי, אבל אם בהפסד גלום ירידת שער חליפין אזי מרכיב זה לא יהיה ניתן לקיזוז מכיוון שאילו היה "רווח הון" הוא לא היה מתחייב במס. למידע נוסף בנושא ודוגמאות להמחשה – בקישור.
שירותי ניכוי מס HYBRID יעילות לצד תזמון הדיווח
האפשרות לניכוי מס חודשי באמצעות שירותי HYBRID מעניקה למשקיעים פתרון יעיל וחדשני. מי שסוחר באמצעות ברוקר זר נהנה מדחיית מס, שכן הדיווח והתשלום מבוצע כל חציון (מקדמת מס) ובנוסף בעת הגשת הדוח השנתי (התחשבנות סופית). כיום, הודות ל-HYBRID, הניכוי מתבצע באופן שוטף, מה שמייתר את הצורך בהגשת דיווחים ודוחות מס ומקל על עמידה בחוק.
עם זאת, ניכוי המס במקור אינו מבטל את חובת הדיווח השנתית במקרים מסוימים. כך למשל, החובה חלה על על בעלי נכסים בחו"ל בשווי העולה על 2,086,000 ש"ח (נכון לשנת 2024), או על מי שמחזור מכירותיו בניירות ערך עולה על 2,810,000 ש"ח. במצבים אלה, שירותי HYBRID מספקים סדר ושקיפות, אך אינם מהווים תחליף לדוח השנתי המלא. עבור אזרחי ארצות הברית, אף נדרשת תשומת לב מיוחדת, שכן ניכוי מס בישראל עלול ליצור חפיפות ומורכבויות מול רשויות המס בארה"ב.
מעבר לכך, קיימת גם חובה נפרדת להגיש דוח שנתי במקרה של העברת כספים לחו"ל בסכום מצטבר של 500,000 ש"ח או יותר במהלך 12 חודשים רצופים. חובה זו חלה גם כאשר לא התרחש אירוע מס אחר, מאחר שבניגוד לברוקרים ישראליים, גופים זרים אינם מחויבים להעביר את המידע לרשות המסים באופן אוטומטי, והאחריות לדיווח מוטלת עליך.
מקרה בוחן: משקיע בשוק ההון עם שירותי ניכוי מס HYBRID
נמחיש זאת באמצעות מקרה בוחן של לקוחה של המשרד, תושבת ישראל, המשקיעה במניות אמריקאיות באמצעות Interactive Brokers ישראל. הלקוחה הצטרפה לשירותי ניכוי המס HYBRID במטרה לפשט את חבויות המס שלה. ביולי 2024 מימשה רווח הון של מיליון ש"ח ממכירת מניות, ובין ה-1 ל-15 באוגוסט ניכתה HYBRID באופן אוטומטי את המס (25% מהרווח הריאלי) מחשבונה והעבירה אותו לרשות המסים. התהליך חסך ממנה את הצורך לבצע חישובים עצמאיים ולדווח על העסקה לרשויות.
בספטמבר 2024 נרשמו הפסדי הון משמעותיים בתיק ההשקעות שלה עקב ירידה בערכי ניירות הערך. מאחר שהניכויים התבצעו באופן חודשי, מערכת HYBRID זיהתה כי סך ההפסדים המצטברים לשנת המס עלה על סך הרווחים, והשיבה ללקוחה את המס שנוכה ביתר.
דוגמה זו ממחישה מחד את התרומה המעשית של שירותי HYBRID בפישוט תהליך ניכוי המס ובניהול השוטף, ומאידך את הצורך בבקרה מקצועית בסוף השנה. הדבר נכון במיוחד במצבים שבהם ההפסדים מושפעים גם מתנודות מטבע, סוגיה המחייבת בחינה מעמיקה במסגרת הדוח השנתי על מנת להבטיח דיווח מדויק ומלא.
מכירה בשכבות – אתגר בחישוב המס
במסחר בניירות ערך מתעוררת לעיתים סוגיית ה"שכבות": כאשר משקיע רוכש את אותו נייר ערך במספר מועדים ובמחירים שונים, כל רכישה יוצרת שכבת רכישה נפרדת. בעת מכירה חלקית של ההחזקה נדרש לקבוע מאיזו שכבת רכישה נמכרות המניות לצורך חישוב הרווח החייב במס. הדין הישראלי קובע כי ברירת המחדל היא שיטת FIFO – לפיה המניות שנרכשו ראשונות נחשבות כנמכרות תחילה. שיטה זו עשויה להשפיע באופן מהותי על גובה המס, בעיקר כאשר קיימים פערי מחיר בין מועדי הרכישה. יש הסוברים כי מנגנון החישוב של שירותי הניכוי במקור אינו מתמודד באופן מיטבי עם עסקאות מורכבות הכוללות מכירה בשכבות, ולכן עלול להיווצר פער בין המס שנוכה בפועל לבין המס שהיה משתלם אילו החישוב בוצע בהתאם לשכבות הרכישה.
סיכום ומסקנות: היתרון המקצועי של ייעוץ מס
על אף יתרונותיה, העבודה באמצעות אינטראקטיב ישראל מלווה גם בחסרונות מהותיים שיש להביא בחשבון. ראשית, עמלות המסחר גבוהות מעט ביחס לפתיחת חשבון ישיר ב-Interactive Brokers, אף שעדיין נותרות נמוכות משמעותית מהעמלות המקובלות במערכת הבנקאית המקומית. שנית, השימוש בחברת Hybrid לניכוי מס במקור מחייב מתן הרשאות פעולה בחשבון ההשקעות, לרבות אפשרות למשיכת כספים – צעד המעורר חששות בקרב משקיעים רבים. לכך מתווסף חוסר שקיפות באשר לנתיב הכספים הנמשכים לצורך תשלום המס, לצד אי-ודאות בשאלת אופן הפיקוח והבקרה על הכספים הנמשכים עד להעברתם לרשות המסים. מכלול נקודות אלו יוצר שכבת מורכבות ותלות נוספת בגורמים חיצוניים, במקום קשר ישיר ופשוט עם הברוקר עצמו.
משרדנו מתמחה במיסוי ישראלי ובינלאומי, ומעניק ללקוחותיו ליווי מקצועי מקיף ופתרונות מס מותאמים אישית. אנו מכירים היטב את האתגרים הייחודיים הניצבים בפני משקיעים בשוק ההון, ומעמידים לרשותכם ידע עדכני, ניסיון רב והיכרות מעמיקה עם דרישות החוק והפרקטיקה. באמצעות תכנון נכון ובחינת כלל ההיבטים האישיים והרגולטוריים, אנו מסייעים לזהות הזדמנויות לחיסכון במס, למצות זכויות ולהימנע מטעויות יקרות. בחירה בייעוץ מקצועי מאפשרת לכם לא רק לעמוד בחובות הדיווח, אלא גם לנהל את השקעותיכם באופן מושכל ורווחי יותר, תוך קבלת הביטחון והשקט הנפשי הדרושים להצלחה.
